K线学堂——什么是K线? K线的常见形态(锤子线和上吊线、乌云盖顶、启明星形态)

一、K线简介及其6种表现形式

1. K线的起源

K线图这种图表源处于日本德川幕府时代,被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动,后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。目前,这种图表分析法在我国以至整个东南亚地区均尤为流行。

由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛,加上这些蜡烛有黑白之分,因而也叫阴阳线图表。通过K线图,我们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来,股价经过一段时间的盘档后,在图上即形成一种特殊区域或形态,不同的形态显示出不同意义。我们可以从这些形态的变化中摸索出一些有规律的东西出来。

为什么叫“K线”呢?

实际上,在日本的“K”并不是写成“K”字,而是写做“罫”(日本音读kei),K线是“罫线”的读音,K线图称为“罫线”,西方以其英文首字母“K”直译为“K”线,由此发展而来。

2. K线画法

开盘价低于收盘价成为阳线,反之为阴线。

中间的矩形称为实体,实体以上细线叫上影线,实体以下细线叫下影线。

3. K线分类

按照周期K线可分为短周期K线和长周期K线;

短周期K线:1分钟K线、5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线、60分钟K线、日K线。

长周期K线:周K线、月K线、年K线等。

4. K线6种表现形式

4.1、秃头阳线(白)与秃头阴线(黑),这是没有上影线的K线,当收盘价或开盘价整好同最高价相等时,就会出现这种K线。

4.2、光脚阳线(白)与光脚阴线(黑),这是没有下影线的K线,当收盘价或开盘价正好同最低价相等时,就会出现这种K线。

4.3、秃头光脚的阳线与阴线,这种K线既没有上影线也没有下影线,当开盘价和收盘价分别与最高最低价中的一个相等时,就会出现这种K线。

4.4、十字星,当收盘价与开盘价相同时,就会出现这种K线,它的特点是没有实体。

4.5、T字型和倒T字型,在十字星的基础之上,如果再加上秃头或光脚条件,就会出现这种K线。它没有实体,而且没有上影线或没有下影线,其形状像英文字母中的T。

4.6、一字型,四个价格都一样,在开盘即封涨停或跌停才会发现这种情况(常见于A股的开盘涨停或者开盘就跌停)。

二、K现形态

1、锤子线和上吊线

1.1 什么是反转形态

技术分析师瞪大眼睛盯着价格的涨落,为的是及早发现市场心理变化和趋势变化的警告信号,反转价格形态就是这样的技术线索。

然而从一定意义上来说,“反转形态”这一术语用词是不精准的,很多人误以为现在的趋势将会突兀的结束,立即反转为新的趋势。实际上,这种情况很少发生。确切的说,趋势反转的信号出现,意味着之前的市场趋势可能发生变化,但是市场不一定就此逆转到相反的方向上。

我们不妨拿行驶中的汽车做个比喻,汽车的刹车灯亮了,随后就停下来了,刹车的是反转信号,表面汽车向前行驶即将停止,但汽车是会在那里不动,还是掉头向反方向行驶呢?如果没有更多线索,我们根本无从知晓。

所以“反转形式”术语仅意味着之前的趋势将发生变化,但是未必反转!

我们将对反转形态进行深入分析,现在就让我们先说反转信号的第一种类型:锤子线和上吊线。

1.2、锤子线和上吊线判定标准

实体位于整个价格区间的上端或底部;

下影线的长度至少达到实体高度的2倍;

在这类蜡烛线中,应当没有上影线,即使有上影线,其长度也是极短的;

下影线越长、上影线越短、实体越小,该蜡烛线就越有意义;

虽然没有规定锤子线和上吊线是黑还是白,但是,如果锤子线实体是白色,其看涨的意义则更坚挺几分;如果上吊线的实体是黑的,其看跌的意义就更疲软一点。

1.3、实例分析

锤子线

2017年1月16日,上证指数走出了一根完美的锤子线,下影线越长,反转的信号就越坚定。从走势中我们也可以看出,即使有如此完美的锤子线,但是反转也不是马上的动作,而是伴随着市场变化逐渐改变,逐步上升的。

上吊线

在2017年2月16日的港股市场,恒生指数在高位收出上吊线,则不是利好信号,当日K线暗示港股短线很有可能出现回调。

是不是当上吊线出现时,一定就是看跌呢?

上吊线的出现,一定要等待其他看跌信号的证实,这一点特别重要。因为当上吊线出现之前,市场是有向上的冲劲的,突然上吊线出现,当日的开市价就是当日的最高价(或者当日的开市价接近最高价)。之后市场一度剧烈下跌,后来再上冲,最后收市于最高价的水平,或者接近最高价的水平。从上吊线的价格演化过程本身看来。未必令人联想到顶部反转形态。然而,这个价格变化过程预示着,一旦市场遭到空方的打压,就会不堪一击,迅速引发市场的向下突破。次日,如果市场开市在较低的水平,那么,凡是在上吊线当日的开市收市时买进的交易商,此时,统统背上了亏损的头寸,被“吊”在上面。综合上述分析,我们就得到了关于上吊线的一条上述所说的普遍原则,那么,这也可以看作上吊线成立的一种佐证。

所以正确的区分和理解锤子线与上吊线所要传递市场要表达的信号,便会让手中的胜券多几分把握,不至于被突如其来的形式弄的措手不及。

2、吞没形态

我们上面说的锤子线形态和上吊线形态主要是由单独的一根蜡烛线构成,而在绝大多数情况下,K线图技术信号都是由数根蜡烛线组合在一起形成的。吞没形态就是我们本期重点介绍的由数根蜡烛线组成的复合形态。

吞没形态属于主要反转形态,是由两根颜色相反的蜡烛线实体所构成的。

2.1 吞没形态介绍

看涨的吞没形态:在本图中市场处于下降趋势之中,但是后来出现了一根坚挺红色实体,这根红色实体将它前面的那根阴线实体“抱进怀里了”,或者说把它吞没了。这种情形说明市场上买进的压力已经压倒了卖出的压力

看跌的吞没形态:在本图中市场处于上升趋势之中,但是当前一根红色实被后一个阴线实体完全吞没了,就构成了反转信号。这种情形说明,熊方已经从牛方手中夺走了统治权

2.2 吞没形态判断标准

关于吞没形态,我们有三条判别标准

①在吞没形态之前,价格运动必须处在清晰可辨的上升趋势或者下降趋势之中,哪怕这种趋势只是短期的。

②吞没形态必须由两根K线组成,其中第二根K线的实体必须覆盖第一根K线的实体(不一定吞没第一根的上下影线)。

吞没形态的第二个实体必须与第一个实体的颜色相反。这一条标准有例外的情况,那就是第一条K线的实体非常小,小得几乎构成了一根十字线。如此一来,如果在长期的下降趋势之后,一个小小的白色实体被一个巨大的白色实体所吞没,那么也可能构成底部反转形态。反之,在上升趋势中,如果一个小小的黑色实体被一个巨大的黑色实体所吞没,那么也可能构成顶部反转形态。

2.3 实例分析

看涨的吞没形态

上图是美股赫兹汽车(NYSE:HTZ)在下跌了4个交易日后,在第五个交易日(2017年8月3日)出现一根大阳线,其实体完全覆盖了前一交易日实体。看涨吞没形态出现后,赫兹汽车连续上涨了7个交易日!

看跌的吞没形态

上图是美股夏威夷控股(NASDAQ:HA)在2017年6月11日和12日两个交易日内走出了一个看跌的吞没形态。如上图所示,12日交易日为一根大阴线,吞没了前一日的阳线实体,此信号发出致使夏威夷控股连续下跌3个交易日。

吞没形态主要蕴含了交易当中市场资金和心里博弈过程,其是直观表现了整个市场当时的运行状态。密切留意吞没形态,配合别的技术指标组合,这将会对我们分析和交易起到非常好的效果。

3、乌云盖顶

3.1 什么是乌云盖顶

乌云盖顶形态由两根蜡烛线组成,属于顶部反转形态。它们一般出现在上升趋势之后,在有些情况下也可能出现在水平调整区间的顶部。

在乌云盖顶的情况下,第一根K线为长的阳线,第二根K线为高开(或平开)的阴线,收市价接近当日的最低水平,并且要超过前一根实体的50%。

下穿实体的比例越高,形成顶部的可能性就越高。

3.2 市场意义

这种看跌形态背后的道理是很容易理解的。在形态发生之前,市场本来处于上升趋势之中。有一天,出现了一根坚挺的白色蜡烛线。第二天,市场在开市时便向上跳空。到此刻为止,牛方完全掌握着主动权。然而,此后,市场却没有继续上冲!

事实上,市场收市在当日的最低价处,或者在最低价附近,并且这个收市价明显地向下扎进了前一天的实体内部。在这种情况下,多头头寸持有者的信心便开始动摇。还有一些人一直在找机会卖出做空,那么现在他们就得到了一个设置止报指令的参考水平——在乌云盖顶形态的第二日形成的新高价格水平。

3.3 实例分析

下图为上证指数2015年6月份的历史大顶,乌云盖顶形态出现后,市场急剧下跌,股灾来临!

4、启明星形态

4.1 什么是星线?

星蜡烛线简称星线,其实体较小,并且在它的实体与它前面的较大的蜡烛线的实体之间形成了价格跳空。只要星线的实体与前一个实体没有任何重叠,那么这个星蜡烛线就是成立的。星线本身的颜色并不重要。

星线可能出现在市场的顶部,也可能出现在市场的底部。如果实体缩小为十字线,则成为十字星线。当星线,尤其是十字星线出现时,就是一个警告信号,表示当前的趋势不长了。

4.2 常见星形态

在下列四种反转形态中,星线都是其中的一项重要组成成分,这四种形态分别是:

1)黄昏星形态;

2)启明星形态;

3)十字星形态;

4)流星形态。

这四种星形态中,星线实体颜色无关紧要,可以是黑色,也可以是白色。我们先介绍什么是启明星形态。

4.3 启明星形态

启明星形态属于底部反转形态,预示着价格的上涨。其形态特征是它前面有一根长长的阴线,随后出现了一个向下跳空的星线,再随后出现了一根长长的阳线,它明显地向上推进到第一根阴线实体之内。

当第一条黑色实体蜡烛线出现时,市场正处于下降趋势中.到此时为止,熊方还占着上风.随后的一天,是一个较小的实体,这就意味着卖方已经失去了将市场进一步压低的能量;第三天,市场形成了一根坚挺的白色实体,这就证明牛方已经夺取了统治权。在理想的启明星形态中,中间蜡烛线(即星线)的实体,与它前、后两个实体之间均有价格跳空,后面的那个价格跳空较为少见,不过,即使没有后面这个价格跳空,似乎也不会削减启明星形态的技术效力。

4.4 实例分析

回看美股阿里巴巴(NYSE:BABA),在连续下跌6个交易日后,12月3日,阿里巴巴出现了一条较长的阴线,紧接着12月4日,行情走出了一条跳空的阳线,这条阳线实体完成了启明星形态;在12月6日第三个交易日,阳线实体明显推入了第一个交易日(12月3日)的黑色实体之内。从启明星这个形态开始,市场酿成了一波上涨行情。

5、十字星形态 

5.1 十字星形态

十字星线的出现,构成了潜在的警告信号,表明市场当前的趋势已经易于发生变化了。

在这根十字线之后的蜡烛线,应当构成趋势反转的验证信号。

具体来说,在上升趋势中,如果在十字星线后跟随着一根长长的阴线实体,并且它的收市价深深地向下扎入十字星线之前的阳线实体的内部,那么,这根阴线实体就构成了市场顶部反转过程的验证信号,这样的形态就称为十字星黄昏星形态。

但有一点非常重要,如果在十字星之后,是一根向上跳空的阳线蜡烛线,那么这根十字星线的疲软性质就不再成立了。

同理,在下降趋势中,如果在一根阴线实体后,跟随着一条十字星线,第三根蜡烛线是一根坚挺的阳线蜡烛线,并且它的收市价显著地向上穿入第一根阴线实体内,那么该底部反转信号就得到了第三根蜡烛线的验证。

5.2 十字星线黄昏星形态(启明星形态)构成反转的二个标准

1).在十字星线之前,价格运动必须逞上涨或者下跌趋势。

2).在十字星线后,我们必须等待下面一、二个时间单位的验证信号。

5.3 实例分析

回看美股迅雷(NASDAQ:XNET),2014年9月9日出现的十字星止住了前一天价格的上涨,接下来一天的阴线实体且显著地穿入第一根蜡烛线实体内,基本确认了行情上涨的结束。由这条十字星线,以及它前面的阳线实体与阴线实体,共同构成了十字黄昏星形态。

回看阿里巴巴(NYSE:BABA),2017年10月26日一根星线止住了前一天价格的下跌,在这条星线后出现阳线实体,且第三根蜡烛线的收市价显著地穿入第一根蜡烛线实体内,这就确认了下跌行情的结束。由这条十字星线,以及它前面的阴线实体与阳线实体,共同构成了十字启明星形态。

6、流星形态

6.1、什么是流星形态?

在理想的流星形态中,流星线的实体与前一根蜡烛线的实体之间存在价格的跳空。不过,从实践中可以发现这样的价格跳空并不是非有不可的。

6.2、市场意义

流星线的形状显示:当日市场开市于它的最低点附近,后来强烈地上冲,但最后却向下回落,收市于开市价附近。换句话说,这个交易时间单位内的上冲行情不能够维持下去。

6.3、实例分析

回看亚马逊(NASDAQ:AMZN),2012年3月27日出现,流星线的实体与前一根蜡烛线的实体之间存在价格的跳空,结束了连续七天上涨的行情,随之出现的是下跌行情。

七、倒锤子线 

7.1、什么是倒锤子线

倒锤子线看上去与流星线颇为相像,它也具有较长的上影线,较小的实体,并且实体居于整个价格范围的下端。但不同的是,流星线是一根顶部反转的蜡烛线,而倒锤子线却是一根底部反转蜡烛线。

7.2、倒锤子线的验证

注意:倒锤子线出现后,必须等待下一个时间单位的看涨信号对它加以验证。采取的形式有:

1.倒锤子线次日的开市价向上跳空,超过了倒锤子线的实体。向上跳空的距离越大,验证信号就越强烈。

2.倒锤子线次日是一根阳线,并且它的价格均处在较高的水平。

7.3、市场意义

对于倒锤子线形态,看涨信号是非常重要的。

这是因为形成倒锤子线的价格变化过程看起来似乎是下跌的。也就是说在倒锤子线当日,市场的开市价位于当日最低价处,或者接近最低价。后来,市场涨了,但是牛方无力将上涨行情维持下去,最后市场收市于当日最低价或者最低价附近。

因此倒锤子线形态是潜在的看涨信号就要从下一天的行情中寻找。

如果下一日市场开市于倒锤子线的实体之上,则意味着凡是在倒锤子线当日开市和收市时卖出做空的人现在统统处于亏损状态。市场维持在倒锤子线实体之上的时间愈久,则上述空头止损出市的可能性愈大。在这种情况下,首先可能引发空头平仓上涨行情,然后,空头平仓上涨行情可能促使企图抄底做多的人跟风买入。这个过程自我循环,市场螺旋上升,结果就可能形成一段上升趋势。

7.4、实例分析

回看苹果(NASDAQ:AAPL),从2016年4月15日开始下跌趋势,结束这波下跌行情的是2016年5月13日出现倒锤子线,它的次日是一根较高的阳线由此确认了这根倒锤子线的信号。

八、孕线形态

8.1 什么是孕线形态

在孕线形态中,后一根蜡烛线的实体较小,并且被前一根相对较长的实体包容进去。

在孕线形态中,孕线形态不仅要求当日的开市价与收市价均处于前一日的较宽的开市价与收市价的范围之内(即前一日是一个较高的实体),而且要求当日的开市价与收市价之间的距离较小(即这一天是较小的实体)。

8.2 孕线形态的市场意义

孕线形态揭示了市场在其前后健康状况的明显反差。

在牛市行情中,孕线形态的前一个长长的阳线实体表明,市场本来充满了活力,但是后一根小小的实体却反映出市场犹豫不定。这说明牛方向上的推动力正在衰退。由此看来,有可能发生反转。

在熊市行情中,孕线形态的前一根长长的黑色蜡烛线反映了沉重的抛售压力,但是,随后的小实体却表明市场踌躇不前。第二天的小实体是个警告信号,说明熊市的力量正在减弱,因此,本形态可能构成趋势反转信号。

8.3 实例分析

看跌的孕线形态:

回看欢聚时代(NASDAQ:YY),2015年6月12日出现了一个二蜡烛线的孕线形态,随后横盘了两天,形成了12天的抛售行情。在这个孕线状态中,我们可以看到第二天的影线已经超出了第一天的实体范围。这一例子说明,两个实体的相对大小是至关重要的,他们的影线关系无需深究。

看涨的孕线形态:

回看谷歌(NASDAQ:GOOGL),2018年2月8日出现了一个二蜡烛的孕线形态,随后出现一波上涨行情。这根孕线形态的出现表明之前日内规模的下降趋势已经可能结束,这就告诉我们在这个时刻,市场向下的压力已经消退。

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