中国人投资美股资金安全吗?美国如何保障投资人资金安全?

随着近几十年来全球化的不断推进(当然,川普上台以后,国际形势有些微妙,逆全球化的趋势开始抬头,这里姑且不论),以及近10年来美国经济的持续复苏,美股可谓一枝独秀,已经持续10年的牛市,有望继续高歌猛进。为了实现个人资产的保值增值,很多投资者开始关注美股,投资美股(至于为什么投资美股,我们在这里有详细的讲解,可以参考),而投资美股第一件事就是要开设美股账户,选择一个靠谱的券商,才能使自己的资金安全无虞,实现资产安全。什么样的券商是安全的?美国是如何保护投资人的资金安全的?本文将详述。

一般来讲,美国券商账户受到美国证监会(SEC)和美国金融行业管理局(FINRA)监管,同时账户受到美国证券投资者保护公司(SIPC,美国官方规定的、强制券商为投资者购买资产保险的保险公司)提供的高达50万美元的资金资产保护。所以,要鉴别一家券商是否能够保证你的资金安全,首先从这3方面考虑。

  1. SEC(美国证券交易监督委员会):根据1934年根据证券交易法令而成立,是直属美国联邦的独立准司法机构,负责美国的证券监督和管理工作,是美国证券行业的最高机构。
  2. FINRA(美国金融业监管局):成立于2007年,是美国最大的独立非政府证券业自律监管机构,监管对象主要包括5100家经纪公司、17.3万家分公司和66.5万名注册证券代表。美国金融业监管局(FINRA)的主要功能是通过高效监管和技术支持来加强投资者保护和市场诚信建设,并主要负责场外交易市场(OTC)市场的交易行为以及投资银行的运作。作为非政府组织,FINRA存在也是美国金融市场发展成为自我监管的有效市场的重要一步。FINRA也受到SEC监管。
  3. SIPC(证券投资者保护公司,Securities Investor Protection Corporation):美国国会建立的非盈利公司,用来在证券经纪商陷入破产危机时,对经纪商的客户进行保护。这也是我们今天要重点讲的。

美国证券投资者保护基金SIPC,是1970年在美国国会的要求下成立的一个证券业的非营利性会员组织,当时美国国会制定了《证券投资者保护法案》(Securities Investor Protection Act),并依据该法案建立了证券投资者保护基金(即SIPC),目的是在券商面临破产或倒闭的困境时,使投资者的利益依然能够得到有效的保障。该法案强制性要求所有符合美国《1934年证券交易法》第15(b)条,依法注册的证券经纪商、自营商、全国性证券交易所的会员成为SIPC的会员,并按照经营毛利的5‰交纳会费,以建立投资者保护基金。其成立的目的是为符合条件的证券经纪商和自营商的顾客提供保险保护,使这些顾客在其证券商因破产或陷入财政危机而失去偿还能力时得到保护。

SIPC不是防止投资者免受投资损失。而是,如果投资者的经纪人或金融机构破产,向他们补偿其经纪账户里的大部分投资财产。比如,你拥有通用电气破产之前的500支股票,那么在SIPC解决了你所在的券商破产之后,你将能得到另一个你所选择的机构新的经纪账户下的500支通用电气股票,就这么简单。与此同时通用电气时而繁荣时而低迷,或者它可能无果而终宣告破产,其股票变得一文不值,这类风险SIPC是不会提供任何保障的(由于股价下跌或公司破产所造成的损失,世界上应该没有哪个国家的投资者保护机构会提供补偿)。

SIPC何时参与承保。当一个经纪公司破产,但是仍亏欠客户在其账户中丢失的现金和证券,SIPC通常请求联邦法院指派受托人清算该公司并保护其客户。针对较小的经纪公司破产,SIPC有时直接与客户处理该事件。

受SIPC保护的投资客户持有的陷入财务困境的经纪公司的现金和证券(如股票和债券)都受到SIPC保护。SIPC的保障金额有多少?一个破产美股经纪公司的客户拿回所有已经被注册或在过程中注册在他们的名下的证券(如股票和债券)。接下来,该公司的剩余客户资产将按比例和共享基金一起分成与索赔相称的部分。如果在该公司的客户帐户上没有足够的资金来满足这些限制内的赔偿,SIPC的储备基金就用来补充差额,最高赔偿金高达50万美元/客户,包括最高25万美元的现金索赔(帐户中的货币市场基金会被视为证券),英文原文为:SIPC protects the accounts of customers, up to $500,000 for securities and cash (including a $250,000 limit for cash only)。把清算经纪公司的成本考虑在内,额外资金可以用于满足客户投诉后的剩余部分。

在SIPC的官方说明中明确指出:第一,券商破产是非常罕见的;第二,即使券商破产,客户的资产有保险兜底机制,50万美元以下的投资,不会受到券商破产的任何影响

50万美元以上怎么办呢?很多券商提供商业险来弥补强制险的不足,比如著名的劳德埃德公司的券商险,能将保护的上限提升至3000万美元,相信能满足各位听众的基本需求了。

如果你用来购买美股的钱在美国的银行开户,这笔钱还受到美国FDIC(美国联邦存款保险公司,Federal Deposit Insurance Corporation)的保护。

FDIC即联邦存款保险公司,是美国国会建立的独立的联邦政府机构,通过为存款提供保险、检查和监督金融机构以及接管倒闭机构,来维持美国金融体系的稳定性和公众信心。

FDIC为银行和储蓄机构的存款提供保险。作为保险机构,FDIC必须持续评估和有效管理经济、金融市场及银行体系变化情况对存款保险基金充足性和波动性造成的影响。FDIC的保险基金总额超过600亿美元,为美国银行和储蓄机构中超过4万亿美元的存款提供保险。不同种类的存款(如单一或联合账户)可以分别保险。此外,FDIC通常为退休金账户提供单独的保险,如个人退休账户和基奥计划(Keogh,指自由职业者为退休而存款)。FDIC的电子存款保险评估系统可以帮助存款人确认其账户是否有足够的存款保险。

监管和消费者保护是FDIC实现确保国家金融体系稳定性和公众信心这一任务的基础。FDIC的监管计划提高了存款机构的安全性和合理性,保护了消费者的权益。FDIC直接检查和监督约5,250家银行和储蓄机构,约占美国银行体系机构数量的一半以上。这些银行是由州或联邦政府特许经营的。由州特许经营的银行有权利选择是否加入联邦储备体系。FDIC是那些由州特许经营又没有加入联邦储备体系的银行的主要监管者。

FDIC根据风险资本比例(risk-based capital ratio)将投保银行分成五个等级。

当一家银行资本不足时,FDIC会向这家银行发出警告。当资本严重不足时,FDIC会改变对银行的管理,并迫使银行采取其它纠正措施。当银行出现资本极端不足时,FDIC会宣布银行破产并接管银行。

FDIC的重要任务是保护已投保银行和储蓄机构的存款人。FDIC提供25万美元的存款保险。一旦某家机构倒闭,FDIC就成了接管人,负责处理倒闭银行或储蓄机构。

大家都知道美国很少有保本的金融产品,包括债券,除开国债以外,其他都不能算保本的投资品,但唯一的例外是FDIC担保的投资品,即CD,certificate of deposit, 存款凭证。FDIC属于联邦政府,你所购买的产品如果属于FDIC的承保范围,则代表这笔投资在25美元以内政府会背书保本,当然,这样的产品收益通常不会太高,而且锁定周期较长,通常都在5-7年以上。

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