接下来几个月,白银最低涨幅10%?

先来跳一下大神,告诉大家2018年3月份白银价格较大概率会涨。

为啥?

因为有人对2001-2017年白银价格月度表现进行了统计,发现白银在3月份上涨的概率为58.3%,平均涨幅为1.05%……

以上逻辑纯属娱乐,下面的逻辑才是关键。

根据CFTC上周发布白银期货持仓报告,大型投机者在2018年2月27日持仓白银多头63023手,持有白银空仓64531手。

说明:

1)Comex每手白银期货合约的量为5000金衡制盎司;

1)大型投机者包括“对冲基金+其他大型投资者”。

多头空头相抵消,这意味着,白银期货市场出现了大型投机者的净空持仓1508手——这可是近15年来的头一遭。

很多人可能不太明白,为什么黄金白银市场上,大型投机者净空很不寻常,所以我在这里顺便普及一下Comex金银期货市场的一点儿知识。

在经历了多起期货市场操纵案件之后,美国商品期货委员会(Commodity Futures Trading Commission,简称“CFTC”)规定期货交易所的结算会员和期货经纪商,每天都必须向其提交期货的头寸报告(Commitments of Traders,简称“COT”)。报告中统计的,是期货或期权持仓量达到或超过CFTC规定报告水平的头寸情况,正常情况下,CFTC会在美国东部时间每周五下午(北京时间周六凌晨),公布截至当周周二期货市场中各类参与者的持仓情况。

CFTC将期货市场的参与者总体分为5大类。

  • 第一大类玩家是商业用户(commercial),通常指某商品(如白银)的生产商/贸易商/加工企业/用户——比方说,白银期货市场的商业用户就以白银矿产商为主,在期货市场上只会卖出白银,表现出来就是商业用户净头寸永远都是空仓,不可能选择多仓;
  • 第二大类叫做“互换交易商(Swap Dealer)”,这一类大玩家,主要是为各自客户提供商品买卖服务的中间商。以金银期货市场来看,大多数互换交易商都是各类金融机构,他们为自身客户提供金银买卖服务,但又不想承担金银涨跌的风险,所以就在期货市场上做相应的套保交易,他们可能做多,也可能做空,但一般情况下以做空为主;
  • 第三大类,就是通常所说的“对冲基金”或者“资产管理机构”(Money Manager),因为他们以纯粹的赚钱而不是以持有商品为目标,所以其头寸被称为“投机仓位”,因为要与商业用户、互换交易商做对手盘,在期货市场上他们是天然的多头(偶尔也可能做空);
  • 第四大类就是不属于以上三类而在期货市场玩得比较大的投资者(持仓量满足CFTC报告的要求),被称为“其他报告头寸”,因为他们与对冲基金一样,一般也只是为赚钱而非持有商品,所以他们的仓位通常和资产管理机构的仓位加在一起被称为“投机仓位”;
  • 第五大类就是一般的小散户了,因为其量很小,不满足CFTC持仓报告的要求,所以他们的仓位被称为“非报告头寸”。

因为期货市场任何一个空仓都会对应一个多仓,介绍了黄金白银期货市场五大类玩家,你应该就明白,为什么“投机仓位”通常情况下不会出现净空持仓了吧?

如果白银的“投机仓位”出现净空持仓,这意味着“生产商+互换交易商”出现净多持仓,这要么意味着本来生产白银的矿产商在买白银,这进一步意味着连生产商都要买白银了,你想想这是神马情况?或者,这意味着互换交易商自身的客户在大量买入白银,所以他们必须买多仓来进行对冲,那你说这又是意味着神马?

从中期来看,这是非常强烈看涨银价的信号!

上一次Comex期货市场出现大型投机者白银净空仓的时间,是在2003年4月1日,当时的白银价格仅为4.47美元/盎司,当时的投机性净空仓位3680手。出现这一信号之后的2003年7月份,银价在徘徊许久之后开始了上涨,并在2004年4月达到了8.5美元/盎司的峰值,涨幅高达90%(见下图)。

即便不是负值,哪怕白银投机仓位出现净多仓接近于0的情况,也是非常强烈的看涨信号。

例如,在过去的30个月之内白银大型投机者净持仓曾经两次接近0,一次是在2015年7月24日,另一次则是刚刚过去的2017年12月22日(具体见下面的两幅图)。

即便白银价格2015年以来持续处于熊市,但那两次投机者净持仓接近0之后,伴随着投机者净多仓的正常回升,都迎来了银价的一轮上涨——若按照后来投机仓位升至阶段性高点时的价格计算,最少涨幅也有10%。

以上说了这么多废话,啥意思呢?

——就是说,现在你不买入白银,更待何时?!

当然,不同的人买入白银目的不同。

 

无论是纸白银、期货白银或者白银TD,其最大的优点就是流动性好,能让你随时变成钱——但最大的缺点也是流动性太好,即便你这一把听我的赚到了钱,但投资中的贪婪和执念很可能让你再把钱亏回去,至少我身边就不止1个人在白银TD上亏得一塌糊涂……

想想看,为什么绝大部分人过去买房子都挣了钱,而买股票却都是赔钱的呢?

就是个流动性的问题!

如果你对控制自己的贪婪和执念不那么有信心,又想要通过白银来挣钱或将其作为家庭的财富安全带,那么你可以考虑购买实物银条,或者开设一个美股账号买白银ETF——SLV,激进的投资者甚至可以购买3倍做多白银的ETF——USLV。

本文汇编自网络,版权归原作者所有!本文内容及观点仅供参考,并不构成任何投资建议,石斑鱼美股投资网对所引用信息的准确性和完整性不作任何保证,据此操作,后果自担:石斑鱼美股开户投资指南 » 接下来几个月,白银最低涨幅10%?

赞 (1)

评论 0

  • 昵称 (必填)
  • 邮箱 (必填)
  • 网址