美股怎么开户,美股券商对比

节节攀升的美股,屡创新高;与此同时,港股亦是芝麻开花!如果你还在A股的泥潭中挣扎,那你真的要错过这次“买啥都涨”的机会了!

然而,选择券商是个技术活,很多美股市场的投资者,也对选择券商一直比较困惑,我们之前在石斑鱼美股上有针对券商的选择写过两篇文章:美股新手入门以及美股券商选择,专门提到关于如何选择一家美股券商。今天,百科君再专门对目前市场上华人常用的几家美股券商做一下对比和比较,供有需要的朋友使用。

一、美股券商主要包括三类

  1. 传统型券商:一般是美国大券商 , 创立时间动辄几十年 , 在全美影响力较大 ,包括:美银美林、TD、嘉信理财等,缺点是从账户开立到交易体验比较差 , 手续费较高 , 不太符合中国投资者的需求(部分土豪除外) 。
  2. 美股本土网络券商(即:折扣券商):这类券商在美国本土注册运营,不存在政策风险,安全系数最高,包括:第一证券、盈透证券、史考特证券(已被TD收购,不接受中国客户)等。
  3. 中资或外资美股券商:由中资在中国国内运营,包括:老虎证券、雪盈证券、微牛证券(更新:2018年1月微牛证券由美国金融业监管局(FINRA)和美国证券交易委员会(SEC)批准成为中国境内第二家美国持牌证券经纪商,并于同月底正式入驻华尔街44号,目前是已经纯正的美股券商——新闻链接)等,以及其他国家注册的,比如SureTrader,在巴拿马注册,是SWISS AMERICA SECURITIES子公司

本文美股券商比较,以适合普通投资者的网络折扣券商为切入点。

先上表

券商
对比
投资
市场
资金
要求
交易
佣金
融资
利率
开户
链接
开户
指南
老虎证券 美股
港股
$3000 $0.01/股
最低2.99
1.5%-2.86% 老虎证券开户 老虎证券指南
第一证券 美股 $0 $2.95/笔
不限股数
1.5%-2.86% 第一证券开户 第一证券指南
微牛证券
WeBull
美股
港股
$2100 $0.01/股
最低2.88
1.86%起 微牛证券开户 微牛证券指南
雪盈证券 美股
港股
$3000 $0.005/股
最低$1/笔
1.7%-2.92% 雪盈证券证券 雪盈证券指南
SureTrader 美股 $500 $0.01/股
最低4.95
7.5% SureTrader开户 SureTrader指南
美股

综上,针对普通投资者,我们建议:

1、资金量较大(10000刀以上)且资金在海外(含香港)的,我们建议选择:盈透证券第一证券

2、资金在10000刀以下、希望先练手,且资金在海外(含香港)的,我们建议选择:第一证券

3、资金在国内的,目前比较稳妥的只能选择几家中资券商:微牛证券老虎证券雪盈证券

4、资金在海外且资金量比较小、又希望无限制T+0的,请选择:SureTrade

二、为什么投资美股?

这个问题我们以前讲过:

1、投资全球最顶级的公司。美股市场聚集了几乎全球所有最优秀的公司,比如:中国的阿里巴巴腾讯网易搜狐新浪微博等;日本的软银任天堂资生堂发那科安斯泰来制药三菱川崎重工野村东芝日立索尼佳能松下夏普尼康尼桑丰田本田等等等等;英国的柳叶刀母公司巴宝莉曼联保诚保险汇丰银行等等;更不用说美国的谷歌苹果洛马雷神波音迪士尼诺格宝洁强生可口百事麦当劳汉堡王等等等等以及其他国家,诸如法国德国瑞士以色列等等数不清的优质公司。一个美股账户就可以投资全球所有国家最优秀的公司。

2、 投资国家。如果你不擅长炒股,但是比较看好某一个或几个国家,未来几年的发展,那么,你可以直接买这个国家的ETF,比如,你看好德国,你可以购买EWG——德国ETF-iShares MSCI;你看好印度,你可以购买INDA——印度ETF-iShares MSCI;你看好智利,你可以购买ECH——智利ETF-iShares MSCI。。。等等。

3、投资行业。如果你擅长股票分析,也没有特别看好的国家,那么,你肯定有自己熟悉并看好的行业,通过美股账户,你还可以直接购买你看好的行业(ETF)。比如,你看好金矿行业,你可以购买黄金ETF——GLD 黄金ETF-SPDRIAU 黄金ETF-iShares;你也可以购买金矿ETF——GDX 金矿股ETF-Market Vectors;再比如,你看好原油未来一段时间的价格表现,那么你可以购买原油ETF——USO 石油指数ETF-美国 与原油走势保持同步;或者原油开采ETF——XOP 油气开采ETF-SPDR(AMEX:XOP)。

4、资金杠杆放大。美股账户中的资金有个天然的杠杆,通过投资多倍ETF,从而实现1块钱当2块钱甚至3块钱花。比如我们刚刚提到的金矿行业,你可以购买金矿3倍做多ETF——NUGT 金矿3X做多-Direxion;原油你就可以买原油3X做多ETF——UWT,等等。

5、做空。相较于A股融券的掣肘,美股你可以全方位做空(不允许裸卖空),非常的方便。个股方面,你可以通过期权实现做空,而ETF(上面提到的行业和国家等),当年看空某个行业或国家的时候,你就可以选择做空这个行业或国家,同样以金矿和原油为例,购买DUST 金矿3X做空-Direxion,就可以3倍做空金矿;而购买DRIP 油气开采-3X空-Direxion,就可以3倍做空油气开采行业。据说,继比特币推出期货以后,比特币的ETF也在酝酿之中了。以后通过美股账户,你还可以做多或做空比特币,是不是很方便呢?

6、市场透明规范。市场制度完善,监管严格, 充分保护普通投资者权益,相较于老鼠仓横行、大股东作弊、机构操盘的A股来说,你知道自己输在哪、赢在哪、错在哪、对在哪。

7、T+0交易随时卖。当天买卖, 证券流动性好,锁定收益。

8、免税。外国投资者只要填写W-8BEN表格,免税

三、投资美股安全吗?资金安全有保障吗?

资金安全是最重要的一块 , 我认为很多第一次投资美股的人都应该问这样一个问题:投资美股安全吗?美股是需要考虑投资安全问题的 。 一般来说 , 国内用户炒美股的资金都在海外券商的账户 , 而券商的资金都有SIPC保险的保护 。 SIPC , 全名Securities Investor Protection Corporation(中文译名: 证券投资者保护公司) , 是一家以非营利性为目的 、 由成员出资 、 遵循美国1970年通过的Securities Investor Protection Act(SIPA , 中文译名:证券投资者保护法案)而成立的美资公司 。 这家公司成立的目的就是给证券投资者提供保险计划 。 绝大部分美国本土券商都是SIPC的成员 , SIPC需要向美国Securities and Exchange Commission(SEC , 中文译名:证券交易委员会)定期汇报 , SEC有权监管SIPC , 审查其年报 , 批准其公司章程及章程修订等。

具体的介绍,请参考这篇文章:中国人投资美股资金安全吗?美国如何保障投资人资金安全?

四、美股交易规则是怎样的?

先来看看跟A股规则的一些差异,更有助于大家理解美股规则:

1、中美股市规则的差异:

1)发展程度和市场规模:

美国股市有一百多年的历史,中国股市只有二十多年,因此美股市场不光法律法规比较健全,而且上市公司众多,美国NYSE和NASDAQ总和为128兆亿,集合了近一百个国家的企业,而A股市仅仅涵盖中国的企业,市场规模约合3兆亿美元。

2)美股市场自由度的优势:

美国市场,除了某些特殊情况,一般不停盘,对于股票日差上下不予干涉,而A股则设立的涨停板,对日交易波动设置上下限的控制。

3)T+1与T+0—股票买卖时效性区别:

美国股市可以买后即卖,中国股市不能在同一日实现买与卖。 至于哪种交易制度好,则公说公有理婆说婆有理,各自判断。

4)鲜少做空与普遍做空的区别:

纽约股票交易市场(NYSE),纳斯达克(NASDAQ)和美国交易市场(AMEX,现NYSE MKT)是三个主要的交易市场。其中绝大部分股票都有做空机制。

在中国,做空机制开始不久,允许做空的企业也不多,加之2015年股灾,不论是个股还是股指期货做空都有诸多限制。

此外,在与交易有关方面也有许多不同之处,如交易代号与代码,手续费,借贷,红利发放(年/季),税收,金融衍生品等方面,中美股市都存在差别,在此就不展开了。

2、美股交易时间(周一至周五)

  • 美国东部时间(EDT):09:30-16:00
  • 北京时间:21:30-次日4:00(夏令时,3月初-11月初)
  • 北京时间:22:30-次日5:00(冬令时,11月初-次年3月初)

美股盘前交易时间:

  • 美国东部时间(EDT):04:00-09:30
  • 北京时间:16:00-21:30(夏令时,3月初-11月初)
  • 北京时间:17:00-22:30(冬令时,11月初-次年3月初)

美股盘后交易时间:

  • 美国东部时间(EDT):16:00-20:00
  • 北京时间:4:00-8:00(夏令时,3月初-11月初)
  • 北京时间:5:00-9:00(冬令时,11月初-次年3月初)

美股不同交易时段的特点(以夏令时为例)

  • 09:30-9:45(15分钟),被称为“业余者时间”,大型机构通常会在9:45之后再进场。这段时间内经纪人、做市商会执行客户的成交命令,是一天当中最具挥发性的时刻之一。
  • 10:00被称作“关键性反转时刻”,很多经济数据会在10点公布,市场经常在这个时刻出现反转。
  • 11:30-1:30(120分钟)被称为“午饭时刻”,这个时段是比较厉害的做市商的午餐时间,他们会命令助手除了提供流动性之外不做任何事情,因此这一时段的成交量比较小,不太会出现顺畅的趋势,横盘的情况比较多见。
  • 1:30-4:00(150分钟)被称为“专业时间”,很多机构投资者也会选择在“专业时间”段内进场,最厉害的做市商、券商会继续执行客户的成交命令,同时还会交易自己公司的账户。4:00,美股收盘。

需要特别注意的是,2:30是另一个“关键交易时刻”,很多强劲的趋势往往会在这个时间点开始。

3、美股休市时间:

  • 每周六、日双休
  • 1月1日,新年/元旦
  • 1月的第三个周一,马丁.路德.金纪念日 Dr.Martin Luther King Jr.Day
  • 2月的第三个周一,华盛顿诞辰日/总统节 President’Day
  • 复活节的前两天,耶稣受难日 Good Friday
  • 5月的最后一个周一,阵亡将士纪念日 Memorial Day
  • 7月4日,美国独立日 Independence Day
  • 9月的第一个周一美国劳工日 Labor Day
  • 11月的第四个周四,感恩节 Thanksgiving Day
  • 平安夜:提前3小时收盘
  • 圣诞节:休市一天,如遇到周末是圣诞节,则有可能补休一天

4、交易代码:为上市公司的英文缩写,例如:亚马逊(Amzon)的股票交易代码为:AMZN。

5、交易单位:没有限制,以1股为单位,与A股和港股不同的是,美股没有“手”的概念。

6、涨跌幅

与A股不同,美股交易市场没有涨跌幅度限制,原有股价涨跌单位为1/16美元,现今多改为小数点制(最低为1美分)。有时也会有1/256元的出现,只要你情我愿,什么价格都可能出现。例如,谷歌在第二季度财报发布之后的12小时里,股价暴涨14%,一夜之间增长的市值高达450亿美元,增长的市值比小米公司的估值都要高。

7、开户手续:买卖美国股票,则只需要开立一个证券户头,我们上面介绍的券商,均不收取开户手续费。

8、手续费、税赋:各个券商情况不同,具体参考上面的列表。

9、结算机制/交割规定:美股施行T+3交割制度,即交易发生后第三个工作日才能完成清算交割。

10、日内交易(Day Trade)

美股市场可进行T+0交易,指的是在当日买卖同一支股票,即当天买入的股票可以当天卖出。T+0交易以次为单位,买入某只股票并在同一日卖出算作一次日内交易,根据美国证监会规定,在5个交易日内有超过4次以上的日内交易,并且这些交易占到同期总交易次数的6%或以上,就是典型的日内交易者(Pattern Day Trader)。

日内交易的缺点是交易频繁可能会损失掉资本,优点是即能保全利益,也能及时止损。

11、融资融券(securities margin trading)

又称“证券信用交易”或保证金交易,是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物,借入资金买入证券(融资交易)或借入证券并卖出(融券交易)的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。从世界范围来看,融资融券制度是一项基本的信用交易制度。

投资者从事普通证券交易须提交100%的保证金,即买入证券须事先存入足额的资金,卖出证券须事先持有足额的证券。而从事融资融券交易则不同,投资者只需交纳一定的保证金,即可进行保证金一定倍数的买卖(买空/卖空),在预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时,可以向证券公司借入资金买入证券,并在高位卖出证券后归还借款;预测证券价格将要下跌而手头没有证券时,则可以向证券公司借入证券卖出,并在低位买入证券归还。

补充:

融资融券交易是海外证券市场普遍实施的一项成熟交易制度,概括地归结为三大类:以美国为代表的市场化模式、以日本为代表的集中授信模式和以中国台湾为代表的双轨制模式。

美国:分散信用模式,在美国的市场化模式中,证券交易经纪公司处于核心地位。美国信用交易高度市场化,投资者进行信用交易时,向证券公司申请融资融券,证券公司直接对投资者提供信用。而当证券公司自身资金或者证券不足时,证券公司则向银行申请贷款或者回购融资,向非银行金融机构借入短缺的证券。这种市场化模式建立在信用体系完备和货币市场与资本市场联通的前提下,证券公司能够根据客户需求,顺利、方便地从银行、非银行金融机构调剂资金和证券头寸,并迅速地将融入资金或借入的证券配置给需要的投资者。美国的市场化模式效率高,成本低。

12、盘前盘后交易

美股允许盘前盘后交易,由于证券交易所遍布美国各州各市,有大大小小300多个交易中心,14个交易所,200多个自营交易商,有4,400多家券商,所以在正常交易时间段之外,均为盘前盘后交易时间。纽交所和纳斯达克都有专门的盘前盘后交易时段。现以美东时间纽交所盘前盘后交易时间为例:

  • 盘前:04:00-09:30
  • 盘后:16:00-20:00

美股盘前盘后交易量都不会很高,并且流动性不强,买卖价差也比较高,这期间一般只有大股票或者新闻关注度比较高的股票才会有交易量,并且会比正常时段的交易量小很多。

一般来说,很多经济数据会在美国时间早上8:30公布,所以盘前交易时段里,股票价格很可能出现巨大波动,风险也比较高。而盘后交易也不是专业机构间的定价交易,任何人都可以进行盘后交易。

是否可以进行盘前盘后交易取决于投资者开户的券商,大部分美股券商都允许盘前盘后交易,另外一小部分券商则不允许或者需要进行电话人工委托才可以进行盘前盘后交易。美股盘后交易主要以ECN、电子交易去撮合,盘后交易时券商基本都会用限价单交易,而不是市场单。

13、分割除权:分割当天即可进行交易。

14、股利:仅发放现金股利,股利多少为既定政策而且按季发放,直接汇入证券户头。

15、美股退市规则

1) 纽约证券交易所的退市标准

在美国,上市公司退市的主要标准包括:股权的分散程度、股权结构、经营业绩、资产规模和股利的分配情况。上市公司只要符合以下条件之一就必须终止上市

  • 股东少于600个,持有100股以上的股东少于400个;
  • 社会公众持有股票少于20万股,或其总市值少于100万美元;
  • 过去的5年经营亏损;
  • 总资产少于400万美元,而且过去4年每年亏损;
  • 总资产少于200万美元,并且过去2年每年亏损;
  • 连续5年不分红利。

纽约证券交易所对上市公司终止上市作了比较具体的规定,这些规定主要涉及以下几个方面:

  • 公众股东数量达不到交易所规定的标准;
  • 股票交易量极度萎缩,低于交易所规定的最低标准;
  • 因资产处置、冻结等因素而失去持续经营能力;
  • 法院宣布该公司破产清算;
  • 财务状况和经营业绩欠佳;
  • 不履行信息披露义务;
  • 违反法律;
  • 违反上市协议。

2) 纳斯达克的退市标准

根据纳斯达克的有关规定,上市条件分为初始上市要求和持续上市要求,而且后者是与前者相互对应的。只有符合初始上市要求的公司才能上市。上市以后,由于上市公司的状况可能会发生变化,不一定始终保持初始状态,但起码应当符合一个最低要求,也即所谓的持续上市要求,否则将会被纳斯达克予以摘牌。

以纳斯达克小型资本市场为例,其持续上市标准包括:

  • 有形净资产不得低于200万美元;
  • 市值不得低于3500万美元;
  • 净收益最近一个会计年度或最近三个会计年度中的两年不得低于50万美元;
  • 公众持股量不得低于50万股;
  • 公众持股市值不得低于100万美元;
  • 最低报买价不得低于1美元;
  • 做市商数不得少于2个;
  • 股东人数不得少于300个。

就最低报买价来说,纳斯达克市场规定,上市公司的股票如果每股价格不足一美元,且这种状态持续30个交易日,纳斯达克市场将发出亏损警告,被警告的公司如果在警告发出的90天里,仍然不能采取相应的措施进行自救以改变其股价,将被宣布停止股票交易。这就是所谓的“一美元退市规则”。“一美元”是纳斯达克判断上市公司是否亏损的市场标准,而不是公司的实际经营状况。但是,这一市场标准也客观地反映了上市公司的真实内在价值。

除以上数量指标外,纳斯达克市场对公司的初始上市或持续上市还有其他要求,主要包括:一是法人治理结构方面的要求,包括年报、中报的报送,独立董事,内部审核委员会,股东大会,投票机制,征集代理表决权机制,避免利益冲突等;二是对公司经营合规守法方面的要求。据统计,在纳斯达克市场80%左右的股票在上市后的第3年便因公司破产或被并购而退市。